分析企业短期偿债能力需要对流动资产与流动负债之间的关系进行判断，对此采用比率分析法更为有效。短期偿债能力分析采用的比率有：流动比率、速动比率、现金比率。

1.流动比率

     它是指一定时期内企业的流动资产除以流动负债的比率，它表示每一元流动负债有多少流动资产来抵偿，说明企业用其流动资产偿还到期债务的保障程度。其计算公式如下：

     流动比率=流动资产/流动负债

     由于流动资产中的存货有存在潜亏的可能，应收账款也有坏账等风险，且这些项目的变现性较弱，因此，一般认为流动比率打到2:1，企业财务状况才比较稳妥可靠。

     流动比率也有局限性，使用时应注意：

     (1)较高的流动比率仅仅说明企业有足够的可变现资产用来还债，但并不足以表明有足够的现金来还债。因为，较高的流动比率有可能是由于存货的积压，或应收账款的呆账（未核销）所造成的，在此情况下，如果现金不足，仍会出现偿债困难。

     (2)从合理利用资金的角度而言，不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。例如存货周转较快、结算资产较好的企业，其流动比率可以小于，既能满足偿债需要，又使该比率不致过高。因为流动比率过高，往往说明企业在资金使用上不尽合理，此时，应将其多余的资金用于收益性较好的投资或用于其他方面。

     (3)当企业用流动资产偿还流动负债或通过增加流动负债来购买流动资产时，流动比率计算公式的分子与分母将等量地增加或减少，并造成流动比率本身的变化。流动比率的这一特点，使得企业管理当局有可能在该比率不理想时，通过年末突击偿还短期负债，下年初再举借新债等手段粉饰其流动比率的状况。例如假定某公司在年末暂时用1亿元的货币资金偿还短期负债，则流动比率由原来的2.49猛增为4.14.因此，使用流动比率，还应注意分析其会计期末前后一段时间流动资产与流动负债数额方面的变化情况。

     (4) 流动比率只是立足于企业某一具体时点的静态分析之上，是静态指标，而企业财务是不断发生变化的，仅进行静态分析是不够的，必须结合动态分析。

2.速动比率

     速动比率，是指一定时期内企业的速动资产除以流动负债的比率。速动资产指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，一般由货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等构成，但不包括存货、待摊费用。存货的流动性较差，其变现要经过销货和收款两个环节，所需时间较长，而且，存货中有可能存在废品、次品；而待摊费用实质是已发生了的费用，不能变现。因此，用流动资产扣除了存货等流动性较差项目而计算出来的速动比率，代表了直接的偿债能力。速动比率的计算公式如下

     流动比率=速动资产/流动负债×100%

     速动比率与流动比率相比，剔除了存货、待摊费用等变现能力差的影响，在对短期偿债能力的分析考核上更加稳妥可信。一般认为，速动比率等于或稍大于1比较合适。

     速动比率虽然较流动比率更能反映出企业流动负债的安全性，但不能认为速动比率较低的企业流动负债到期绝对不能偿还。如企业存货流转顺畅，变现能力强，即使速动比率较低，只要流动比率较高，企业仍有能力偿还到期的债务。

     但是使用该指标时，一方面也应注意企业管理当局人为地加以粉饰，以及立即的偿债能力（现金持有量）问题，另一方面，对于判断速动比率的标准不能绝对化，如零售企业大量采用现金结算，应收的速动账款很少，因而，允许保持低于比率，对不同行业、不同企业要作具体分析。

3.现金比率

     现金比率又称现金与流动负债比率，是指一定时期内企业的现金以及现金等价物除以流动负债的比率。在西方财务理论中，该指标要求保持在20%，在我国现有财务理论中尚没有一个统一的标准。它代表了企业随时可以偿债的能力或对流动负债的随时支付程度。其计算公式为：

     现金比率=（货币资金+现金等价物）/流动负债×100%

     速动比率已将存货、待摊费用等变现能力较差的流动资产予以剔除，但速动资产中的应收账款等有时也会因客户倒闭、抵押等情况使变现能力受影响，甚至出现坏账，最终减弱企业的短期偿债能力。尤其在企业一旦面临财务危机时，即使有较高的流动比率和速动比率，也无法满足债权人的要求。因此，最稳健或者说保守的方法是采用现金比率来衡量企业的短期偿债能力。

4.流动比率、速动比率和现金比率的相互关系

     流动比率、速动比率与现金比率都是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同。

     第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。

     第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。

     第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。